Со години Microsoft зборуваше колку брзо расте Azure, но една бројка упорно ја криеше: колку пари всушност носи неговата cloud-платформа. Инвеститорите знаеја дека Azure е еден од трите гиганти на глобалниот cloud-пазар, знаеја колкав е процентуалниот раст, но немаа чист квартален приход што може директно да се стави покрај AWS и Google Cloud.
На 2 септември 2026 година тоа се промени. Microsoft за првпат објави дека Azure остварил 29,4 милијарди долари приходи во кварталот завршен на 30 јуни, а во целата фискална година приходите достигнале 101,9 милијарди долари. Со тоа Azure официјално стана бизнис од повеќе од 100 милијарди долари годишно – бројка што добро објаснува зошто битката за cloud-инфраструктурата и вештачката интелигенција денес е една од најскапите во историјата на ИТ-индустријата. Reuters ја објави новата финансиска распределба веднаш по поднесувањето на документите од Microsoft.
Azure веќе е бизнис од 100 милијарди долари
Досега Microsoft главно објавуваше колку проценти растат „Azure and other cloud services“. Тоа им овозможуваше на аналитичарите да го следат темпото, но не и прецизно да ја видат големината на самата платформа. Со новиот систем компанијата ја менува дефиницијата и Azure ќе биде прикажан почисто како инфраструктурен и потрошувачки cloud-бизнис.
Тоа е важна промена затоа што Azure денес одамна не е само место каде компаниите изнајмуваат виртуелен сервер. Во истиот екосистем се купува компјутерска моќ за AI-модели, складирање податоци, бази, networking, безбедносни услуги, virtual desktop инфраструктура и огромен број enterprise workloads.
Во последниот квартал од фискалната 2026 година, Microsoft веќе пријави раст од 43 проценти кај Azure и другите cloud-услуги. За целата година компанијата оствари 331,8 милијарди долари вкупни приходи. Тоа значи дека Azure, гледан самостојно, веќе претставува бизнис со размер што би го ставил меѓу најголемите технолошки компании во светот доколку беше независна фирма.
Amazon е сè уште пред Microsoft, Google веднаш зад него
Новите бројки конечно дозволуваат приближна споредба на трите големи cloud-играчи. Во кварталот завршен на 30 јуни, Amazon Web Services остварил 42,2 милијарди долари приходи. Azure е на 29,4 милијарди, додека Google Cloud пријавил приближно 24,8 милијарди долари.
Amazon објави дека AWS пораснал 37 проценти, што било негово најбрзо темпо на раст во 18 квартали. AWS во истиот квартал остварил и 16,6 милијарди долари оперативна добивка. Во меѓувреме, Alphabet објави раст од дури 82 проценти кај Google Cloud, поттикнат особено од AI-инфраструктурата и enterprise AI-решенијата.
Сепак, бројките не треба да се читаат како совршена споредба „еден на еден“. Компаниите различно ги групираат услугите. Google Cloud, на пример, покрај инфраструктурата вклучува Google Workspace и други enterprise-услуги. Токму Microsoft со новата структура се обидува да го направи Azure почист инфраструктурен показател и да отстрани дел од производите што претходно биле вклучувани во неговите cloud-бројки.
GitHub веќе нема да се брои во Azure
Една од најинтересните промени е поврзана со GitHub. Досега приходите од GitHub Cloud и дел од другите developer cloud-услуги се броеле во Azure. Од фискалната 2027 година тие ќе се преместат во Microsoft 365 Commercial Cloud.
Таму се префрла и Security Copilot. Healthcare and Life Sciences cloud-услугите, пак, ќе бидат издвоени во новата категорија Industry solutions. Во официјалната презентација доставена до SEC, Microsoft детално ги објаснува овие преместувања и наведува дека целта е Azure подобро да го претставува неговиот бизнис со cloud и AI-инфраструктура што се наплаќа според употребата.
На прв поглед ова изгледа како обично финансиско книговодство. Во реалноста кажува нешто многу поголемо: Microsoft веќе не ја гледа сопствената компанија низ старите граници меѓу Office, серверски софтвер, cloud, GitHub и AI. Производите почнуваат да се групираат според начинот на кој корисникот работи со нив и според улогата што ја има AI во целиот систем.
Microsoft ги укинува старите три деловни столба
Уште поголемата промена е организациска. Microsoft досега финансиски се делеше на три големи сегменти: Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud и More Personal Computing.
Од фискалната 2027 година тие исчезнуваат.
На нивно место доаѓаат само две големи групи: Agents and Infra и Devices and Consumer. Првата ќе ги обединува Azure, Microsoft 365, GitHub, AI-агентите, моделските системи, enterprise решенијата и инфраструктурата. Втората ќе ги опфаќа Windows, Xbox, пребарувањето, рекламирањето и потрошувачките уреди.
Во официјалното образложение на Microsoft, Сатја Надела вели дека AI претставува длабока промена и во технологијата и во бизнисот, која ги заматува границите меѓу производите и ги менува бизнис-моделите. Тоа е причината финансиската структура да почне да го следи начинот на кој компанијата реално функционира.
„Agents and Infra“ можеби најдобро покажува каде Microsoft ја гледа иднината
Самото име на новиот сегмент е интересно. Пред само неколку години центарот на приказната беше „cloud“. Сега Microsoft ја става инфраструктурата во иста категорија со AI-агентите.
Логиката е јасна. Azure ги обезбедува дата-центрите, серверите, GPU и AI-инфраструктурата. Над нив работат моделите. Над моделите се градат Copilot и другите агенти. Microsoft 365, GitHub и enterprise апликациите потоа стануваат интерфејс преку кој компаниите ги користат тие агенти.
Во новата презентација Надела го опишува бизнисот како поврзан стек – од инфраструктурата што ги тренира и извршува моделите, преку моделските системи што размислуваат и преземаат дејства, до апликациите и агентите кои ги завршуваат конкретните задачи на корисникот.
Со други зборови, Microsoft не сака да продава само cloud сервер, ниту само Office лиценца, ниту само AI chatbot. Целта е еден клиент да користи повеќе слоеви од истата инфраструктура и секој слој да го зголемува користењето на останатите.
AI создава огромен раст – но и огромна сметка
Зад спектакуларните приходи се наоѓа уште една бројка што е подеднакво важна. Изградбата на AI-инфраструктура чини огромни суми. Дата-центрите бараат GPU, сопствени AI-чипови, меморија, networking опрема, електрична енергија, ладење и нови физички локации.
Во својот годишен извештај Microsoft наведува дека трошоците во cloud-бизнисот значително пораснале токму поради инвестициите во AI-инфраструктурата. Кај Intelligent Cloud трошокот на приходите во фискалната 2026 година се зголемил за 17,7 милијарди долари, односно 44 проценти. Microsoft директно го поврзува растот со инвестициите потребни за задоволување на побарувачката за AI.
Истото се случува и кај конкурентите. Amazon инвестира десетици милијарди во инфраструктура и веќе предупредува дека побарувачката за cloud и AI капацитети на места е поголема од она што може веднаш да го обезбеди. Alphabet исто така забрзано гради дата-центри и сопствени TPU системи.
Затоа денешната AI-трка не е само натпревар кој има најдобар модел. Таа е и натпревар кој може да изгради доволно физичка инфраструктура за тие модели да работат за милиони корисници истовремено.
Azure расте толку брзо што Microsoft очекува уште 44 до 45 проценти
И покрај веќе огромната основа, Microsoft не очекува забавување во блиска иднина. Во прилагодената прогноза за првиот квартал од фискалната 2027 година компанијата очекува Azure да порасне 44 до 45 проценти во постојана валута.
Тоа е извонредно темпо за бизнис што веќе генерира повеќе од 100 милијарди долари годишно. Мал startup може релативно лесно да удвои мал приход. Компанија со десетици милијарди приходи мора секоја година да додава продажба што сама по себе би можела да биде голема технолошка компанија.
Токму затоа првата официјална бројка за Azure е поважна од обична финансиска занимливост. Таа покажува колкав економски систем веќе е создаден околу cloud computing – и колку AI го забрзува.
Windows повеќе не е центарот на Microsoft
Можеби најсимболичниот дел од целата промена е местото што го добива Windows. Со децении Microsoft беше практично синоним за оперативниот систем на персоналниот компјутер. Windows беше центарот, а речиси сè друго се надоврзуваше на него.
Во новата структура Windows се наоѓа во Devices and Consumer, заедно со Xbox и рекламниот бизнис. Главниот дел на компанијата – оној што во фискалната 2026 година според преработените бројки генерирал околу 268 милијарди долари приходи – е Agents and Infra.
Тоа е многу јасна слика за трансформацијата на Microsoft. Компанијата што го изгради своето царство продавајќи софтвер за персонални компјутери денес најголемиот дел од својата економска тежина ја врзува со cloud, enterprise software и AI.
Една финансиска табела покажува каде оди целата ИТ-индустрија
На површината, веста од 2 септември е за промена на финансиското известување. Microsoft преместува производи од една колона во друга и конечно открива колку заработува Azure.
Но под тоа се гледа многу поголема промена.
Cloud инфраструктурата повеќе не е само техничка позадина на интернетот. Таа стана фабриката во која се произведува современата вештачка интелигенција. AWS, Azure и Google Cloud истовремено продаваат компјутерска моќ, модели, податоци, безбедност и алатки врз кои други компании го градат сопствениот софтвер.
Microsoft сега практично ја преуредува својата финансиска карта за таа реалност да стане видлива и во бројките.
И најинтересната бројка во целата приказна можеби не е 29,4 милијарди долари за еден квартал.
Тоа е фактот дека бизнис од 101,9 милијарди долари годишно и понатаму расте со темпо какво што обично го очекуваме од многу помала компанија.
AI-трката очигледно веќе не се води само околу тоа кој ќе го направи најпаметниот модел. Сè повеќе се води околу тоа кој ќе ја поседува инфраструктурата на која ќе работи целиот следен бран на софтверот.
